【职业规划】量化交易职业发展

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 【职业规划】量化交易职业发展

一直以来有不少人问我职业发展之类的问题。其实我自己的职业发展路线比较另类，可能没有太多的共性，不过很多道理还是相同的。 很多人是想将来自己开个私募之类的，但其实放眼看去，开私募的人多，成功的也多，但每个人的背景都不大一样。 有一种是大学甚至中学就开始自己交易的，比如Citadel的老板是大学宿舍开始交易可转债，巴菲特13岁开始炒股票，国内也有人初中开始炒股票后来当私募老板的。这种一般交易经验比较丰富，自己也摸索出一个套路，而且也没给别人打过工，没有亲身体验过别人的套路。 有一种是公募、券商、对冲基金工作过，然后积累了一些经验和技能后自己开公司。这种其实也挺多的，但一般创业的年龄都比较大，比如40多岁居多，不像巴菲特13岁，所以哪怕大家都复利增长，巴菲特可以增长70年，但40多岁创业的只能增长30年，自然很难比得上人家。加上巴菲特生活比较节俭，早餐只吃奥利奥，午餐只吃汉堡包，都不用多少钱。如果有些人生活奢侈一些，比动不动搞个私人飞机飞来飞去啥的，那钱又赚的没人多，花钱又厉害，自然很难积累。 其实如果交易真能赚钱也没必要开私募，毕竟开私募要长久的话也是要求交易能赚钱的，除非你卖的是一种意识形态、文化、信仰，比如桥水，每年收益2%-3%，偶尔爆发亏个10%，照样管理1600亿美金，还不用裁员，你有这销售本事，压根不用在乎业绩。 其实每个行业都殊途同归。大家都卖茶叶茶壶，李子柒拍个广告年入数亿，其他很多几十年的茶叶专家有没在这本事。贝佐斯曾经说过，你的选择定义了你”，所以说，选择比努力重要啊。很多人时薪就100块钱，别说996了，哪怕一天24小时，也就2400，一年365天，也就87万6000，又有何用？你不改变商业模式，再怎么努力，也是没有用的。比如贝佐斯搞量化搞来搞去也没啥搞头，郁闷之下转去卖书，也就成了首富；西蒙斯当年搞数学倍丘成桐虐得屁滚尿流，无奈之下转去量化，不小心赚了200亿，美金…… 相比之下，丘成桐虽然数学厉害，但赚钱方面比西蒙斯就差一些了。只能靠传统的买房出租赚钱，不过他也出租了3、40套，更多依靠他是哈佛数学系主任的个人威望，也还是比普通人有钱不少的。或者他赚钱只是副业，数学是主业。 回到量化交易，我觉得广度比深度重要。比如交易商品，如果你只研究要给螺纹钢，中低频，再怎么做，夏普比也不会很高，投入的时间边际效用越来越低；但如果做30个品种，可能程序改改，参数改改，就能产生不错的额外收益。另外再加入股指、国债，效果自然更好。或者交易多几个地区或者国家的品种，哪怕策略深度不提高，也能增加收益风险比。分散化是投资唯一免费的午餐。 其实西蒙斯做交易前10年也挺苦逼，后来终于在美国期货赚钱了，于是扩展到其他国家的期货，夏普比也显着提高，容量也大幅扩大。国内的私募很多只做国内的期货，发产品也不能做国外的，其实也限制了自己的发挥。所以我一直说要加入外资自营也是这个道理，几十个国家都能做，数据重新拟合一下就行。 期货做得差不多了可以做股票和期权，这时候小公司或频繁换公司也体现出了好处。很多大公司有专门的期货组、股票组，互相之间不转，甚至关系紧张，包括文艺复兴在内。但如果跳槽去其他公司，则有机会接触到不同的领域。跨领域之后，收益风险比和容量都会提高；而且这本质上是带薪做研究，一般去了新的公司，人家对你的预期也不会很高，可以有比较宽松的环境做新的研究。否则待在一个地方太久，大家都看对方不顺眼，就不大好了。 很多互联网工作35岁被裁，其实这本质上是资本家内部的政治斗争，而不是资本家与劳动人民的阶级斗争。能在大厂待10年的，股票都翻了几倍了，房子都买几套了，身家都好几千万了，人家早就是资本家了，你一个普通打工的同情人家干什么呢？所以说，很多人的屁股没坐对，虽然技术过硬，但政治不成熟。对于量化而言，就没必要掺和人家的争论了。